6G手机要来，索尼OLED两头押注，影石创新增收难增利

一、市场动态

6G智能手机要来了：工信部9月7日印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，提出部署全球领先网络设施，适时启动6G商用，加快核心技术研发攻关，持续开展技术试验，研制6G基站、核心网及智能手机等设备，增强产业链供应链韧性。我国6G技术试验分三阶段推进，当前第一阶段目标达成，第二阶段已开启，预计2030年左右启动商业应用，真正走进日常生活。

二、企业动态

索尼OLED电视采用双面板：据业内人士9月7日透露，索尼在其OLED电视产品线中同时采用了lg Display和三星显示的面板。三星显示的QD-OLED面板应用于高端“Bravia 8 II”机型，而LG Display的WOLED面板则用于中端OLED系列产品。鉴于索尼相比夏普（Sharp）等其他日本制造商拥有更多样化的OLED电视产品线，它会根据具体产品的特性向这两家公司采购面板。

影石创新增收不增利困局：8月27日，科创板全景影像龙头影石创新披露2026年半年报，上半年营收55.17亿元，同比增长50.29%，但归母净利润仅3040.73万元，同比大跌94.15%，扣非净利润转亏1533.92万元，为上市以来首次扣非亏损。分季度看，一季度营收增速83.11%，二季度回落至31.08%，增长动能明显放缓；二季度单季净亏损5421.29万元，去年同期盈利3.43亿元，盈利端剧烈反转。

雷军发布小米迄今最贵手机：9月7日，在小米秋季旗舰新品发布会上，小米公司董事长、首席执行官（CEO）雷军发布了小米18 Fold折叠手机。雷军说，这是小米迄今为止最贵的手机。小米18 Fold 12GB+256GB版本10999元，12GB+512GB版本11999元，16GB+512GB版本12999元，16GB+TTB LPDDR6版本14999元。

格力健康家湘潭启航：9月5日，格力 “董明珠健康家” 湘潭旗舰店正式开业，标志着格力在湖南的旗舰矩阵再添新成员。继长沙、岳阳两大旗舰门店落地之后，湘潭接过第三棒，湖南区域门店总量攀升至64家。伴随湘潭店开业，格力“董明珠健康家”全国门店版图正式突破1200家，格力从“好空调”向“全屋健康生活服务商”的转型持续提速，三湘大地成为格力落地全屋健康战略的重要样板市场。

华帝获评最具创新力品牌：9月4日，第二十二届中国家用电器创新成果发布盛典在柏林国际电子消费品及家电展览会(IFA)举行。盛典现场，中国高端厨电领导品牌华帝凭借技术与文化融合的创新实践，获评“最具创新力家电品牌”。华帝股份首席营销官(CMO)潘叶钊出席盛典，以获奖品牌代表身份发言，并将代表中国非遗传统文化的龙泉青瓷赠送给IFA执行总裁Leif-Erik Lindner。

博西家电IFA双品牌获奖：9月4日，第二十二届中国家用电器创新成果发布盛典在德国柏林国际电子消费品及家电展览会（IFA 2026）举办期间隆重举行。作为全球家电行业领导者之一的博西家电旗下双品牌再获殊荣：博世家电持续获得“最具影响力外资家电品牌”称号，这也是其连续十年获此荣誉；西门子超大幸熨洗烘套装凭借突破性产品创新实力，摘得“产品创新”成果。

三、上下游产业链

闻泰科技澄清创始人传闻：近日市场流传*ST闻泰创始人张学政套现百亿、取得加拿大永久居留权、长期滞留瑞士等传闻，引发资本市场广泛关注。公司正式澄清上述内容均不属实，已委托律所固定证据，针对自媒体恶意抹黑行为向北京相关法院提起名誉权诉讼并获立案。公司表示将通过信息披露、对接上下游客户供应商、维持生产经营等方式降低负面影响，保留追究造谣者法律责任的权利。

存储芯片历史性短缺危机：近日，韩国KB证券发布研报指出，受AI基础设施投资浪潮驱动，全球存储芯片市场正面临历史性供应危机，两大存储巨头三星电子、SK海力士库存已降至不足10天。机构预测明年DRAM、NAND比特需求将超出供应10个百分点以上，市场可销售实物存储芯片存在耗尽风险，研究本部长Kim Dong-won将该局面定义为“历史性短缺”，行业供需格局迎来重大转折。

三星电子美国工厂月底试产：三星电子正挑战台积电晶圆代工主导地位，其美国得州泰勒工厂本月底试生产，目前所有预定产量已被特斯拉、博通等巨头预订完毕，投产前已可预见满负荷运转。三星正引进设备建设第二座晶圆厂，将于年底开工。泰勒工厂是三星2纳米制程核心基地，量产将是与台积电竞争的关键里程碑，若顺利量产，或将促使更多公司从台积电分流订单。

国产GPU四小龙业绩分化：近期，四家国产GPU企业发布2026年上半年财报，营收、利润、增速明显分化，市值与经营数据并不匹配。摩尔线程以17.36亿元营收居首，壁仞科技营收暴涨近20倍；沐曦、天数智芯账面盈利但主业未盈利。A股上市的沐曦、摩尔线程市值约2500亿元，港股壁仞、天数仅千亿港元，A股存在硬科技估值溢价。行业格局未定，燧原科技即将上市。

总结|家电江湖风云激荡，从前沿技术破壁到终端市场变局，从巨头产能角力到资本赛道分化，每一股暗流都可能改写明天的竞争版图。6G手机蓄势待发，欧洲空调需求井喷，面板采购策略悄然生变，家电品牌在IFA舞台上各展锋芒。而光影龙头增收不增利、存储芯片告急、国产GPU估值分化等信号，则提醒我们寒冬与风口往往并存。行业永远不缺故事，缺的是在变局中看清方向的眼光。

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